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社会资本如何助力新型城镇化建设——“1+N+IOEPC”模式详解
发布日期: 2021-04-06

随着我国步入“十四五”时期,新型城镇化的发展历程也来到了新的阶段。在今年两会审议通过的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中的“推进以人为核心的新型城镇化”,已然成为了今年社会各界热议的主题。


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一、社会资本在新型城镇化进程中发挥了巨大作用


在我国推进新型城镇化的过程中,社会资本的角色从配角逐渐变为“生力军”,在项目中扮演的角色愈加重要。在新型城镇化推进遇到困难时,社会资本的加力能够使地方政府财政压力骤减,在更短时间内盘活更多区域开发项目,同时分配更多政府资源在难以盈利的公益项目上。


当前我国的新型城镇化主要战场仍然为各中小城市、镇县,这一类行政区划的总体经济发展情况欠佳,在新型城镇化推进过程中普遍存在着基础设施差、产业底子薄、财政能力低三大特点。因此,当地政府要想推进新型城镇化,唯有通过以土地出让金为主的各种预算外收入和对外举债(通过地方投融资平台抵押贷款)来解决城镇化资金投入问题。最终就使得地方政府,特别是县级政府债务增长较快,风险敞口扩大。伴随近年中央不断加强对系统性风险的监管,“举债基建”这一条路正在被逐渐堵死,要解决这一痛点唯有比以往更多地借助社会资本的力量才能继续深入推进新型城镇化。


政府与社会资本合作模式即PPP模式。社会资本承载着融资、建设、运营维护的功能,而政府的身份不仅仅是PPP项目的领导者,也是PPP项目的监督者、合作者。具体根据在经营期间项目是否产生收益,可以将PPP项目划分为三类:经营性项目、准经营性项目和非经营性项目。经营性项目能够通过使用者付费的形式盈利,具体有BOO(建设-拥有-经营)、BOT(建设-拥有-转移)、TOT(转移-经营-转移)等具体模式;准经营性项目在经营期间会产生部分收益,但是因为其收益不能完全覆盖其生产成本,所以需要靠政府补贴才能收回投资获取利润;而对于非经营性项目,由于在经营期间不会产生直接收益,往往由政府在项目建成后采用BT等方式进行回购,或与其他有收益的经营性项目进行“捆绑”共同开发。


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二、独创“1+N+IOEPC”投资模式,助力新型城镇化


元亨祥集团作为业内知名金融机构,自创始以来坚持“新型城镇化投资运营商”的战略定位,多年深耕新型城镇化领域,与多地政府合作推进以人为本的新型城镇化,充分发挥社会资本独特优势,用专业的资本运营能力与世界500强企业共同为江苏贵州、广西等地方政府提供区域经济高质量发展提供综合解决方案,盘活项目资金,减轻债务压力,助力当地城镇化进程。


多年来,元亨祥专业团队通过大量的项目案例积累,针对新型城镇化战略在县域乡镇这一层面推进过程中资金方、建设方和政府方三方的痛点、难点,化理论为实践,在实践中成长,于业内首创了“1+N+IOEPC”投资模式。


“1+N+IOEPC”模式是指规划设计、投资建设、运营管理。其中,“1”指元亨祥集团作为专业金融机构的资本运营能力,解决了地方政府与建筑企业在筹集项目资本金与项目现金流管理时遇到的各项难题;“N”指元亨祥整合多个优质品牌资源,导入待开发的片区,在项目建设初期就实现快速招商引资,从根本上提高项目整体竞争力;“IOEPC”是“投资(I)、运营(O)、施工总承包(EPC)”的概括,在项目落地实施过程中,针对性地设计金融服务解决方案,形成项目资金整体闭环,来解决项目的难题。


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元亨祥独创的“1+N+IOEPC”模式,结合“F+EPC”、“I+EPC”与PPP模式为项目解决融资难题。元亨祥基金与元立方数科采用“I+EPC+O”的模式,在项目筹备、项目建设和项目运营三个资金需求最大的阶段,针对性地设计了相应的金融服务方案,来解决PPP项目及非PPP项目的难题。


元亨祥在“1+N+IOEPC”模式实践过程中,通过片区项目的整体打包开发,既满足了地方政府在基础设施投资的需求,又不会给地方政府带来显性或隐性的债务,从而规避了地方政府在非PPP项目建设中面临的“违规举债”的问题,并且该模式以“政府引导、企业主导、社会资本参与、市场运营”的原则,通过项目的规划、甄别和筛选,在基础设施投资项目与经营性投资项目的投资比例上进行灵活搭配,从而达到项目投资方投资的自主平衡要求,最终推动片区的整体开发,为地方经济注入活力,为政府创造了社会效益,为企业带来了经济效益,从而真正实现了“风险共担、利益共享”的目标,实现了以PPP思维推进非PPP项目,以投资思维来主导融资项目,把资本真正实现产业化,是社会资本投资于基础设施建设的最契合模式,实现金融资本服务于实体经济。


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三、江苏响水PPP项目经验分享


江苏作为我国GDP排名前列的发达地区,省内的新型城镇化进程仍然离不开社会资本的助力。在江苏东北部,元亨祥就与隶属盐城市的响水县政府通力合作,让当地新型城镇化水平上了一个巨大的台阶。


响水县虽处江苏,但经济实力并不强大,2020年GDP为405.74亿元,常住人口49.65万人,户籍人口62.16万人,户籍人口远多于常住人口,人口流失较为严重。新型城镇化就是为这类正不断流出人口的县镇开出的“药方”,而元亨祥则毫无疑问地成为了这一“药方”中的“药引”。


为提升本地人居水平,发展高质量经济,响水县政府决定通过围绕城东的“两核三轴”、“两带三片”规划结构逐步打造集商业商务、行政服务、教育体育、生态宜居等功能为一体的响水城市门户区新形象,然则当地政府财政实力有限,多达30亿的资金要求绝非政府方能够一家撑起。此时,元亨祥与合作伙伴中国建筑集团择机进入,以强大的金融能力为项目投资运营提供强大的保障。


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响水城东新城项目以BOT方式进行运作。项目周期为“建设3年+运营10年”共计13年,总用地面积5.5平方公里。项目具体包括市民服务中心、体育馆、文化馆、公共管廊、医院、公园、道路等,总投资约30亿元,通过使用者付费和可行性缺口补助的形式提供回报。


在项目前期,元亨祥的专业团队积极与多方沟通合作,迅速搭建了整个项目的交易架构,凭借专业的投资能力为响水项目设计最优的投资运作方案。元亨祥通过以股权投资形式和政府方、建设方共同设立项目公司,一同运作筹集项目资本金,再指导、配合项目公司经由商业银行融资引入后续的大部分资金。元亨祥在整个项目周期中承担起了项目资金链管理工作,以专业的金融团队和负责的职业态度为项目顺利运作保驾护航。


元亨祥借助“1+N+IOEPC”的模式极大减轻了政府财政压力并提高了项目运作效率。与政府主导投资相比,政府实现了以极小的资本金投入撬动了极大的片区开发项目,大幅降低了整个项目周期中当地政府债务压力。而建设方则得以快速回流资金,减少了沉淀成本,提高了建设方在工程进行当中的积极性。投资者能够享受新型城镇化带来的投资红利,乘上我国新型城镇化的发展快车,可谓是“一石三鸟”。


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未来,元亨祥将继续秉持“新型城镇化投资运营商”的战略定位,聚焦“健康中国、乡村振兴”,专注价值投资,聚焦生命健康,坚持“一体两翼”的经营策略,围绕康养不动产投资运营、健康产业链投资并购两大产品线,以“家庭全景式幸福生活成就者”为使命,资源以资本优化、资本以智慧放大,为区域经济高质量发展提供综合解决方案。发挥资本优势,导入知名品牌产业运营商,打造“人城融合、景城融合、产城融合”的“一园三镇”示范样本,促进产业、商业、事业的繁荣,人口、人气、人才的聚集,生产、生活、生态的提升。

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