老龄化社会渐行渐近。根据国家统计局数据，2019年末，全国60岁及以上人口为24949万人，占17.9%，其中65周岁及以上人口17603万人，占总人口的12.6%。与2018年相比，60岁以上，仅增加0.2%，65岁以上，则增加0.7%，老龄化往高龄化发展速度加快。据艾媒咨询发布的《2019中国养老产业链价值重构与商业模式专题报告》测算，养老产业2022年市场规模可达10.29万亿元。在这样的情况下，险企纷纷布局养老产业。

相较于地产商开发养老社区，保险企业有着两个明显的优势——客户导入和产品定价。保险公司打造的“保单+养老”模式可以通过保单来锁定用户，提供保障和产品服务。同时保险公司对客户管理能力较强，对产品定价具有数据处理和综合考察的能力。

在运营的具体操作层面，目前主要包括自营、委托管理、出租三种模式。目前，基于中国保险资金进行投资的相关规定和商业保险公司获取利润的目标，我国现行的保险养老社区以自营模式和委托管理模式为主。

一、自建自营的中高端CCRC养老社区

1、模式概述

中高端的持续养老社区，一般包括独立生活区、协助生活区和专业护理区。自营的模式下，一般由保险公司或其子公司直接参与保险养老社区的各项工作，包括投资规划、运营和管理，保险公司可对资金进行直接有效的监管，其弊端在于部分小型保险公司的投资水平有限，自营模式容易产生内部经营风险。但自营模式下能够实现对服务质量以及品牌建设实现最有利的把控，有助于养老品牌化的打造。

      2、案例分享：合众人寿——合众优年（武汉）养老社区（险企自建自营养老社区不完全统计表）

合众优年是合众人寿2010年开始投资建设，2013年投入运营的养老社区，占地245亩，建筑面积18万平方米。社区包括定位于55岁到70岁的活跃老人社区，和70岁以上的持续看护社区。根据客户不同阶段的健康状况，提供包括独立生活、协助生活和专业护士护理的系统化服务。一期可容纳1590户，3000位老人居住。

社区还包括AAC活跃长者社区、综合会所区、养老旅居公寓、医疗中心、CCRC持续照料社区五大功能区域服务，同时每栋花园洋房一层设有高档公共会客厅、“美食、养生、运动与艺术”四大主题会所、社区花园、社区优年大学、优年农庄。

合众优年首创了“保单+实物对接”的模式。瞄准的正是中产阶层的养老市场。其入住费用由入门费、月租金、服务费组成，餐费依据膳食标准另计。以入住活跃老人区为例，按照目前市场价，除入门费外，每月只需1350元就可租到二室一厅、服务费每套每月只需700元。购买合众人寿实物养老保障计划的客户，到了保险合同约定年龄后，不论未来社区租金如何上涨，都可以保证入住，只需按当时市场价缴纳服务费即可。如选择购买保险产品，合众人寿推出3款实物养老保障计划，包括合众乐享优年生活实物养老保障计划、合众颐享优年生活实物养老保障计划和合众尊享优年生活实物养老保障计划，以35—40岁客户为例，如果选择10年缴费期，每年的投入只需3 到5万元。

合众优年注重“社区”的概念，项目占地规模较大，针对的客户群体更加广泛，面向养老产业中高端市场。相较于泰康之家与国寿嘉园保单与养老社区的对接性质，合众优年保单与养老社区的捆绑形式更加松散，保单、押金以及租赁方式均可，入住方式更加灵活。

二、委托运营模式

1、模式概述

委托模式中，保险公司不直接参与运营，委托专业养老服务运营商进行管理，运营商定期收取管理费用，保险机构承担运营的成本和费用，并获得全部运营收入。委托模式不会转移保险公司的主业，有利于实现保险资金投资渠道的多样化，但可能会导致一定程度的委托风险。

2、案例分享：中国人寿——国寿嘉园雅境

国寿嘉园雅境是中国人寿旗下首个健康养老落地项目，联手Merrill Gardens（中文：魅力花园，美国养老服务公司）联手打造的高端复合型养老养生社区，魅力花园作为国寿嘉园的委托运营商。

项目位于苏州工业园区阳澄湖半岛绿汀路35号，开发规模为14万平方米，开业时间为2018年11月28日，社区内由716套养生公寓、198间康养公寓、65间精品酒店客房，共计容纳1500住户。户型有一室一厅，两室两厅、三室两厅、四室三厅、单、双标间等。社区配套有梅奥医学中心、精品酒店、养老养生健康中心、国寿人文书院、国寿关怀学院等。社区总体满足医疗护理、康复疗养、休闲养生和健康养老四大养老需求，融合居家、机构以及社区三种养老方式为一体。并从老年人的需求和自理能力的等级去考虑适老化公寓设计，配置相应的设备与家具，将公寓分为活力居住型、独立居住型、协助居住型、专业护理居住型四种类型。

收费模式方面国寿嘉园采用保险产品挂钩养老社区的盈利模式，用户只能通过购买保险产品获得入住资格。要求新客户缴纳300万总保费、老客户缴纳200万总保费，可获得养老社区入住资格，同时享有保证入住权、优先入住权、费用减免权以及体验入住权四大权益。保单产品也可继承、可转让。

国寿嘉园雅境借助专业养老服务运营商，打造以养生为特色的高端养老社区；但是不同于泰康之家的定位（高端养老社区），国寿嘉园目标客群更加多样化，覆盖全年龄段，产品配套即可用于老年客户养老养生，也可用于中青幼年客户休闲放松；社区延续保单与养老的捆包销售模式，打造度假式养老的生活方式。

三、出租运营模式

出租模式是指保险机构投资建设或直接购买养老社区，并出租给运营商，保险机构在此模式中仅收取租金，养老机构的运营成本和费用由运营商承担，同时获取营业收入。这种模式目前在险企布局康养产业中运用较少。

四、总结

各保险企业纷纷发展养老领域，以保单虚拟金融服务与养老实物生活产品的对接方式，实行保单与养老社区的捆包销售，谋求保险行业重质量转型的新出路。