摘要：
1.私募基金市场概要：A股市场投资者情绪高涨，私募证券类基金水涨船高，月度发行数量增幅明显；
2.行业动态：协会将注销30家达到公示期满三个月且未主动联系协会并提供有效证明材料的机构私募基金管理人，并将上述情形录入资本市场诚信档案数据库；
3.银行：3月银行理财发行量较2月回升，平均预期收益率跌至4.31%，已经跌至两年的最低值；
4.零售金融类产品：天弘余额宝货币（000198）取消限购，但竞争力大减。4月仅两周互联网宝宝类理财收益率大降31BP；
5.信托：一季度集合信托市场回暖，房地产类信托仍为主流，基础产业类信托逆势上升。
一、 私募基金产品和管理人总体情况
1.私募基金产品
截至2019年3月底，中基协已备案私募基金75348只，较上月增加126只，环比增长0.17%。
管理基金规模12.79万亿元，较上月增加210.36亿元，环比增长0.16%。
（1）证券类
截至2019年3月底，已备案私募证券投资基金36235只，基金规模2.11万亿元，较上月减少45.32亿元，减少0.21%。
（2）股权类
截至2019年3月底，私募股权投资基金27468只，基金规模7.92万亿元，较上月增加445.57亿元，增长0.57%。
（3）创业类
截至2019年3月底，创业投资基金6831只，基金规模0.94万亿元，较上月增加72.96亿元，增长0.78%。
（4）其他类
截至2019年3月底，其他私募投资基金4814只，基金规模1.82万亿元，较上月减少262.85亿元，减少1.42%。
2.私募基金管理人
截至2019年3月底，中基协已登记私募基金管理人24361家，较上月存量机构减少19家，环比下降0.08%。
（1）地区分布
截至2019年3月底，已登记私募基金管理人数量从注册地分布来看（按36个辖区），集中在上海、深圳、北京、浙江（除宁波）、广东（除深圳），总计占比达71.52%，略低于2月份的71.65%。
（2）规模分布
截至2019年3月底，已登记的私募基金管理人有管理规模的共21317家，平均管理基金规模 6.00亿元。
（3）类型分布
截至2019年3月底，已登记私募证券投资基金管理人8934家，较上月减少31家；私募股权、创业投资基金管理人14669家，较上月增加22家；其他私募投资基金管理人755家，较上月减少10家；私募资产配置类管理人3家。
二、私募基金行业政策和监管动态
1.关于注销第八批公示期满三个月且未主动联系协会的失联机构私募基金管理人登记的公告
自实施私募基金管理人失联公示制度以来，协会共对外公告26批失联机构和8批公示期满三个月且未主动联系协会的失联机构，注销256家私募基金管理人登记。现有北京远玺投资顾问有限公司等30家机构达到公示期满三个月且未主动联系协会并提供有效证明材料的注销条件。协会将注销该30家机构私募基金管理人登记，并将上述情形录入资本市场诚信档案数据库。
协会提醒投资者持续关注私募基金管理人的诚信合规情况，谨慎做出基金投资决策，通过基金合同约定的纠纷解决机制和相关法律渠道维护自身合法权益。协会将继续秉持“扶优限劣”基本方针，不断完善私募行业诚信信息记录积累机制，促进行业合规健康发展。
三、其他金融机构资管产品情况
（一）银行理财产品发行及收益统计
1.发行数量变化
根据融360数据，2019年3月份银行理财产品共发行10411只，环比增幅为18.79%（剔除结构性存款），较2018年3月份减少3221只，同比降幅为23.62%。3月银行理财发行量较2月回升，主要受季节性因素影响，2月春节假期发行量明显减少。
根据融360数据，截至2019年3月末，存续的净值型理财产品共5215只，平均期间年化收益率为8.72%。从每月发行量来看，2月份由于春节假期影响，发行量下降，3月份又重新回归正常，发行量为553只，环比2月增加37.56%。
2.年化收益走势
根据融360数据，2019年3月银行理财平均预期收益率跌至4.31%，与2017年4月份的银行理财预期收益率持平，已经跌至两年的最低值。
元时代智库观点：
银行理财以现金和债券类资产为主，通过非标和权益类资产提高收益，但目前非标投资受限，权益类资产比重较低，银行理财收益率持续下跌。而银行理财收益率的下限为资金价格和债券价格，所以未来银行理财收益率能否出现拐点，取决于利率拐点的到来。
（二）零售金融类产品发行收益情况
1.货币型基金：天弘余额宝货币（000198）取消限购，但竞争力大减
近日，天弘余额宝货币（000198）取消限购。之前实施限购，是由于规模增长过快，集中度过高，为了平稳发展而进行限购。而目前，一方面余额宝对接了20只货币基金，可以分散天弘余额宝的规模，2018年天弘余额宝货币基金规模不断缩水；另一方面，货币基金的收益率持续下跌，且天弘余额宝在货币基金的收益率中也没有竞争力。
2.互联网宝宝类理财：4月仅两周宝宝理财收益率大降31BP
融360大数据研究院采集样本数为78只宝宝理财产品。本周(2019年4月5日至2019年4月11日)宝宝理财收益率为2.49%,较上周下降21BP，连续两周下降。本周第一季度季节性因素消失，流动性回归宽松，市场利率继续下跌，4月份两周大幅下跌31BP。
（三）2019年第一季度信托发行、成立与收益统计
一季度集合信托市场回暖，募资和发行规模同比上升。基础产业类集合信托成立规模同比暴增161.27%。
1.成立情况：用益金融信托研究院报告显示，截至4月4日，2019年一季度共60家信托公司募集成立集合信托产品4277款，环比减少6.90%，募集资金4682.94亿元，环比减少2.66%。与去年同期相比，一季度集合信托产品资金募集规模大幅增长31.56%。
2.发行情况：用益金融信托研究院报告显示，今年一季度共计64家信托公司发行集合信托产品4699款，环比减少13.08%；发行规模5666.81亿元，环比下滑5.46%。与去年同期相比，集合信托产品发行规模增长18.62%。
3.收益情况：在收益率方面，2019年一季度成立的集合信托产品平均预期收益率为8.24%，环比增加0.02个百分点，同比增加0.87个百分点。
房地产类信托收益率：为8.34%，环比减少0.08个百分点；
工商企业信托收益率：为8.28%，环比增加0.07个百分点；
基础产业类信托收益率：8.77%，环比增长0.02个百分点；
金融类产品收益率：为7.35%，环比减少0.09个百分点。
投向基础产业和工商企业领域集合产品的平均收益率继续保持上行趋势，房地产、金融类信托产品的平均预期收益率则出现小幅下滑。
4.房地产类信托仍为主流
受季节性因素影响，一季度房地产类集合信托产品的募集规模有所下滑，但规模占比依旧占据首位，仍是信托公司的重要业务之一。2019年一季度房地产类信托募集资金1674.79亿元，同比上升25.71%。
5.基础产业类信托逆势上升
2019年一季度，基础产业类是集合信托的最大增长点。季度成立规模1149.57亿元，环比增加33.11%，同比暴增161.27%。
元时代智库观点：
1.信托行情的回暖一方面是与资管新规出台影响有关，信托公司随之进行转型发展，提高主动管理能力；另一方面，目前具有信托产品类似的资管产品比较少，具有一定稀缺性，受到投资者的青睐。
2.2019年以来货币政策相对宽松，市场资金面较为充裕，企业的融资环境改善，因此自2018年延续而来的高收益有可能在2019年终结。
3.对于基建类信托而言，2019年开年以来，一是基础设施建设提速，大量项目被批复，地方平台的融资需求爆发；二是地方债务清理和平台风险释放为基础产业类信托投放创造有利条件。
