报告摘要:

1.提高城镇化质量是推进新型城镇化的关键。2019年是推进新型城镇化建设向纵深推进，重视高质量发展重要的一年，以促进人的城镇化为核心，提高城镇化质量，在提升中心城市和城市群综合承载能力和资源优化配置能力方面发力，关注城乡融合发展。

2.2019年1-11月基建投资增速稳中略升。旧口径下基建投资增速分别为4.0%、3.5%，一降一升，而当月增速分别回升至2.3%、5.2%。

3.阿里入股美年健康，成为美年健康第二大股东。阿里战略入股美年，符合阿里“双H”战略（healthy&happiness）与美年“做大主业、建立生态、完成闭环＂战略，是医疗健康领域优质资源整合、互相赋能的结果。

4.片仔癀继续巩固“一核两翼”的发展战略，在夯实中药主业的基础上，强化保健食品药品及化妆品、日化产品为两翼的发展并拓展医药商业。

5.新型城镇化新模式：开发性PPP研究成果正式发布。中国财政科学研究院PPP研究所正式发布我国首部开发性PPP模式创新理论研究成果。此模式具有PPP普遍属性的同时，以区域可持续发展为目标，契合了我国新型城镇化发展、供给侧结构性改革和国家治理现代化的需要。

一、行业整体发展

新中国成立70年以来，城镇人口增加了近8亿，城镇化率提高了近50个百分点、已接近60%。2019年是新型城镇化建设向纵深推进、城乡融合发展体制机制初步建立的重要一年。这一年来，城镇化各领域取得了一系列新进展。一是农业转移人口市民化通道进一步拓宽，户籍制度改革持续推进，居住证制度全面落地；二是中心城市和城市群承载力进一步提升，城市群人口和经济的占比持续提升，城市群作为新型城镇化主体形态的轮廓更加清晰；三是城市可持续发展能力进一步增强，城市发展动力不断增强，基础设施、公共服务、生态环境等方面短板加快补齐；四是城乡融合发展机制体制进一步完善。

面对目前户籍化率和城市化率相对较低的情况下，当前应全面贯彻新发展理念，加快实施以促进人的城镇化为核心、提高质量为导向的新型城镇化战略，着力提高农业转移人口市民化质量，着力优化城镇化空间布局，着力提高中心城市和城市群综合承载能力和资源优化配置能力，着力提升城乡融合发展水平。

数据来源：wind，元时代智库

二、新城镇产业重点动态

1.市政基础建设板块

基建投资增速稳中略升。12月16日，统计局公布了19年1-11月经济数据，全国、民间投资增速稳定在5.2%、4.5%，指向投资的内生动力有所修复。三大类投资中，制造业投资保持稳定，1-11月新、旧口径下基建投资增速分别为4.0%、3.5%，一降一升，而当月增速分别回升至2.3%、5.2%。中央经济工作会议定调“引导资金投向供需共同受益、具有乘数效应的基础设施等领域”，（如会议通稿后面提及的，要着眼国家长远发展，加强战略性、网络型基础设施建设，推进川藏铁路等重大项目建设，稳步推进通信网络建设，加快自然灾害防治重大工程实施，加强市政管网、城市停车场、冷链物流等建设，加快农村公路、信息、水利等设施建设。）而此前国务院已下调部分基建项目资本金比例，财政部提前下达了2020年部分新增专项债务限额1万亿元，这意味着2020年基建投资值得期待，1季度有望发力。

　　　图：基建投资增速统计

　　资料来源：wind，元时代智库

2.特色小镇板块

（1）据中国旅游协会副会长苏波介绍说，在房地产加快回归居住属性的当下，特色小镇投资建设成为稳增长、促发展、调结构、惠民生的重要抓手。最新统计数据显示，2018至2019上半年，全国特色小镇签约或开工项目约120个，投资总金额过1万亿元，成为新型城镇化产业升级的聚焦点。

（2）2019年初，浙江省政府工作报告首次提出未来社区，近日，浙江省正式印发《浙江省未来社区建设试点工作方案》，并已着手开展未来社区建设试点申报工作，这意味着未来社区的建设与推进又有了实质性进展。

未来社区与特色小镇，两者都着眼未来，有很多相似属性。特色小镇在产业融合、资源整合、功能适合、系统集成、统筹整合、跨界打通等方面，对未来社区有参考借鉴意义。此外，两者都集中体现了小空间大集聚、小载体大创新的独特魅力，实现生态、形态、文态、业态高度融合。

图：谷歌畅想的未来社区规划图：

然而，未来社区与特色小镇的定位有着明显的区分，有着本质的差异。特色小镇注重的是特色产业，未来社区注重的是品质生活，未来社区是未来现代化城市的细胞，也是未来城市的缩影，但它又不是城市，相较城市范围较小、便于试点。

农村有美丽乡村，城市有未来社区，二者的功能定位、发展阶段和规划方向不同，只有两者同步发力，才能形成区块现代的完整视角。同时，美丽乡村为未来社区建设提供经验积累，二者的设计思路与理念是互补共享的。

未来社区建设要围绕社区全生活链服务需求，根据“人性化、生态化、信息化”理念，做好未来社区建设的顶层设计和总体规划，科学布局邻里中心、教育、健康、创业、建筑、交通、能源、物业和治理等各个板块。

从提升住户体验的角度，全面思考社区设施的易用性、易达性、易识别性、安全性等，处处体现以人为本和人性关怀的理念，形成可持续的智慧化服务社区生态圈。

3.康养产业

（1）阿里构建“双H（Health&Happiness）战略”，在医疗端增加新入口，受让约10.82%美年健康股份，交易完成后将成为美年健康的第二大股东。对于阿里入股美年健康，一方面是发展大健康产业，根据《“健康中国2030”规划纲要》统计数据，到2020年，健康服务业总规模超8万亿，到2030年达16万亿。另一方面也是看好体检产业大数据流量，希望将其作为其健康板块C端流量入口。

中国健康体检行业是黄金赛道。健康体检可有效节省医疗费用支出，随着中国人口老龄化持续推进，潜在需求巨大。2017年中国体检市场规模达到1400亿，但体检渗透率、客单价占人均可支配收入比例与发达国家仍有较大差距。2019年政府工作报告中明确提出实施癌症防治行动，推进预防筛查、早诊早治成为国家战略。人口老龄化、居民健康意识提升、政策鼓励等多重因素持续推动中国体检行业蓬勃发展。

据悉，美年健康的体检中心在2019年将达到700家，体检服务人次3600万。同时，这个行业还在快速发展，根据相关数据报告，预计至2019年，全国健康体检数量会超过6亿人次，到2021年达到8.4亿人次。在线上流量面临瓶颈的当下，如此大规模的线下流量，如果借此全面渗透到医疗健康领域，阿里的用户触达率将不会低于腾讯。

（2）自2014年以来，片仔癀开始实施“一核两翼”的发展战略，在夯实中药主业的基础上，强化保健食品药品及化妆品、日化产品为两翼的发展并拓展医药商业。目前公司基本形成健康领域多业态聚集的格局，产品结构得到优化。

“一核”是指以传统中药生产为核心。独家产品片仔癀系列产品，在治肝、保健等方面的功效独具特色，越来越受到消费者的信赖，产品供不应求。在此基础上，公司还积极推广复方片仔癀含片、复方片仔癀软膏等产品。其中，清热止咳颗粒、金糖宁胶囊获批国家重点新产品。

“两翼”是指保健食品药品及化妆品、日化产品。2016年5月，片仔癀牙火清牙膏一面市，因其独特的卖点，明显的效果，深受消费者喜爱，当年便成为明星单品，零销额超亿元，年增长率达40%以上。

片仔癀将深入推进“一核两翼”大健康产业发展战略，在做优做强片仔癀主产品的情况下，借助社会科技资源、力量、平台，力争在生物制药、创新药和仿制药领域有新突破。同时，利用品牌和资本等比较优势，同步加快产业布局，将重点放在大健康领域产业项目的兼并上，先省内后省外，快速推进产业化战略。

三、新城镇产业相关政策

新城镇出台新模式：开发性PPP研究成果发布

中国财政科学研究院正式发布我国首部开发性PPP模式创新理论研究成果。 开发性PPP模式具有PPP模式的普遍属性，是规范的PPP模式；同时在中国的实践显示出与传统PPP模式显著不同的特征，具有显著的中国特色和优越性。开发性PPP模式以区域可持续发展为目标，把人力开发、产业开发、空间开发深度融合，契合了我国新型城镇化发展、供给侧结构性改革和国家治理现代化的需要。

此次研究成果《开发性PPP概论》首次从理论层面拟定了“开发性PPP”定义，即开发性PPP模式是指在以实现区域可持续发展为目标，政府和社会资本建立长期合作关系，提供以产业开发为核心的基础设施和城市运营等综合开发服务，社会资本承担主要管理责任和显著风险，投资回报原则上来自合作新增财政收入，并与绩效挂钩，实现激励相容。