提要：

1. 私募基金市场概要：月度私募基金发行数量与规模大增，私募证券类基金表现突出；

2. 行业动态：协会公布关于失联私募机构最新情况及公示第二十七批疑似失联私募机构的公告； 

3. 银行：银行理财的规模和发行量逐渐趋于稳定，大幅下降趋势有所缓解，收益率再创26个月最低值；

4. 零售金融类产品：互联网宝宝规模保持稳定，平均收益率为2.44%，创近几年新低；

5. 信托：4月份信托发行与成立规模均大幅下滑，房地产类和基础产业类信托募集规模出现腰斩，收益总体依旧保持8%以上高位。

一、私募基金产品和管理人总体情况概览

1.私募基金产品

截至2019年4月底，中基协已备案私募基金77135只，较上增加1787只，环比增长2.37%。

管理基金规模13.31万亿元，较上月增加5172.86亿元，环比增长4.04%。

（1）证券类

截至2019年4月底，已备案私募证券投资基金37685只，基金规模2.36万亿元，较上月增加2448.70亿元，增长11.60%。

（2）股权类

截至2019年4月底，私募股权投资基金27719只，基金规模8.16万亿元，较上月增加2409.89亿元，增长3.04%。

（3）创业类

截至2019年4月底，创业投资基金6975只，基金规模1.00万亿元，较上月增加551.60亿元，增长5.86%。

（4）其他类

截至2019年4月底，其他私募投资基金4756只，基金规模1.80万亿元，较上月减少237.33亿元，减少1.30%。

2.私募基金管理人

截至2019年4月底，中基协已登记私募基金管理人24388家，较上月存量机构增加27家，环比增长0.11%。

（1）地区分布

截至2019年4月底，已登记私募基金管理人数量从注册地分布来看（按36个辖区），集中在上海、深圳、北京、浙江（除宁波）、广东（除深圳），总计占比达71.47%，略低于3月份的71.52%。

（2）规模分布

截至2019年4月底，已登记的私募基金管理人有管理规模的共21380家，平均管理基金规模6.23亿元。

（3）类型分布

截至2019年4月底，已登记私募证券投资基金管理人8927家，较上月减少7家；私募股权、创业投资基金管理人14702家，较上月增加33家；其他私募投资基金管理人756家，较上月增加1家；私募资产配置类管理人3家。

二、私募基金行业政策和监管动态

1.关于注销期间届满未提交专项法律意见书的私募基金管理人登记的公告

2018年3月27日，中国证券投资基金业协会发布《关于私募基金管理人在异常经营情形下提交专项法律意见书的公告》规定，“私募基金管理人未能在书面通知发出后的3个月内提交符合规定的专项法律意见书的，协会将按照《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》的有关规定予以注销，注销后不得重新登记。”

现有北京丰润泰投资基金管理有限公司等37家机构未能在书面通知发出后的3个月内提交符合规定的专项法律意见书，协会将注销该37家机构的私募基金管理人登记，并将上述情形录入资本市场诚信档案数据库。

2.关于失联私募机构最新情况及公示第二十七批疑似失联私募机构的公告

截至2019年5月8日，中国证券投资基金业协会已将中投国美投资基金管理（北京）有限公司等635家机构列入失联公告名单，并在协会官方网站中予以列示。依据协会发布的《关于建立“失联（异常）”私募机构公示制度的通知》、《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》以及协会关于“自失联机构公告发布之日起，列入失联机构的私募基金管理人，满三个月且未主动联系协会并提供有效证明材料的，协会将注销其私募基金管理人登记”之规定，上述635家机构中，286家机构已被注销登记；14家机构已自行申请注销登记。

日前，协会自律核查工作中发现68家疑似失联机构。协会通过该68家机构在资产管理业务综合报送平台中登记的固定电话、手机号码、电子邮件等联系方式无法与其取得有效联系。  

协会提醒投资者持续关注私募基金管理人的诚信合规情况，谨慎做出基金投资决策，通过基金合同约定的纠纷解决机制和相关法律渠道维护自身合法权益。协会将继续秉持“扶优限劣”基本方针，不断完善私募行业诚信信息记录积累机制，促进行业合规健康发展。

三、其他金融机构资管产品情况

（一）银行理财产品发行及收益统计

1.发行数量变化：同比降速放缓

根据融360数据，2019年4月份银行理财产品共发行10290只，环比减少1.16%，同比减少5.15%。相比之前同比20%以上的降速，4月份银行理财发行量的降速放缓。

据融360大数据研究院不完全统计，截至2019年4月末，存续的净值型理财产品共5419只。4月份发行的净值型理财共489只，较上月减少6.14%。

2.年化收益走势

融360大数据研究院数据监测显示，2019年4月银行理财平均预期收益率跌至4.26%，环比下降5BP，基本和2017年3月份的银行理财预期收益率持平，创26个月最低值。

分类型来看，保本理财的平均预期收益率为3.67%；非保本理财的平均收益率为4.30%。

元时代智库观点：

1. 随着监管政策的逐渐清晰，以及理财新规的边际放松，银行理财的规模和发行量逐渐趋于稳定，大幅下降趋势有所缓解; 2.短期内，由于市场流动性持续宽松，市场利率持续走低，加之银行理财转型压力等因素的影响，银行理财收益率走高的可能性不大。

（二）零售金融类产品发行收益情况

1.互联网宝宝规模：保持稳定

融360大数据研究院监测数据显示，截至2019年一季度末，78只互联网宝宝对接的122只（较2018年末增加5只）货币基金的总规模为4.69万亿元，较2018年末增加了1.14%。根据wind数据显示（基金业协会数据尚未公布），3月末货币基金的规模为8.29万亿元，所以78只互联网宝宝对接的货币基金约占56%。

2.互联网宝宝类理财收益：再次创新低

2018年至今，除了在2018年12月和2019年1月年末互联网宝宝收益率略有反弹，其他时间均在持续下跌。2019年5月，互联网宝宝平均收益率为2.44%，创近几年新低。

（三）信托发行、成立与收益统计

1.信托公司2018年度规模、业绩情况

68家信托公司的年报已悉数出炉,监管部门对行业整顿效果正在显现。

（1）2018年度规模变化情况：数据显示,信托行业资产管理规模从2017年底的26.25万亿元下降到2018年底的22.7万亿元,降幅达到13.52%。从信托公司个体情况来看,2018年有52家公司信托资产规模同比下降,16家公司信托资产规模同比增加。

（2）业绩增长方面：统计数据显示,2018年68家信托公司实现总收入1105.49亿元,同比下降7%。其中,2018年总收入同比增加的公司有33家,总收入同比降低的公司有35家。35家总收入减少的信托公司中,有11家公司总收入下降幅度超过30%。

（3）净利润增长情况：2018年68家信托公司实现净利润552.54亿元,较2017年减少13.68%。其中,25家信托公司净利润实现正增长；43家公司净利润呈现负增长,占比达到63.24%,净利下滑超30%的公司有15家。

2.4月信托产品发行、成立及收益情况

（1）4月信托产品发行与成立：4月份信托发行与成立规模均大幅下滑 

用益信托数据统计显示，4月共有62家信托公司发行了1422款集合信托产品，发行量环比下降25.59%；发行规模为1893.6亿元，环比下滑18.67%。业内人士认为，信托产品发行规模自3月的发行高点大幅回落，受季节性因素影响较大。

与此同时，集合信托产品成立规模大幅回落，环比下滑30.65%。

（2）投资领域：房地产类和基础产业类信托募集规模出现腰斩

4月各个投向的信托规模呈现大幅回落，房地产类和基础产业类信托募集规模出现腰斩。其中，房地产类集合信托的募集规模降幅为42.75%；基础产业类信托的降幅为43.63%。

（3）平均收益率：虽然小幅下行，但总体依旧保持在高位 

4月成立的集合信托产品平均预期收益率为8.26%，较上月下降0.04个百分点。

元时代智库观点：

1.在去通道、去杠杆、去刚兑等多项监管措施下，信托行业发展迎来拐点,以通道业务和以收管理费为主要模式的信托公司面临前所未有的压力和挑战。  

2.影响信托产品收益率最主要因素是货币宽松程度。年初以来的政策利好逐渐被市场消化，加之4月是企业的缴纳税款的高峰期，市场资金面出现较为明显的收窄，信托产品的收益率居高不下。